Alpha Finance Academy

Aprende a analizar acciones como un analista.

Videos cortos sobre empresas reales. Un certificado por cada módulo.

Módulos

Margen bruto : los ingresos que quedan después de los costos de producción; mide el poder de fijación de precios y la eficiencia operativa.
Margen neto : el porcentaje de utilidad final después de todos los costos; el chequeo de salud de la última línea.
Margen de FCF : el flujo de efectivo libre como porcentaje de los ingresos; separa a las empresas que generan efectivo de las que solo tienen utilidad contable.
ROE : la utilidad generada sobre el capital contable; indica qué tan eficientemente la administración usa el capital de los dueños.
ROA : la utilidad por dólar de activos totales; nivela el terreno entre negocios intensivos y ligeros en activos.
ROIC : el rendimiento operativo después de impuestos sobre el capital invertido; el estándar de oro para medir la calidad de la asignación de capital.
WACC : el costo combinado de la deuda y el capital propio; la tasa mínima que el ROIC debe superar para que una empresa cree valor.
EPS : utilidad por acción; el punto de partida más común para la valuación y las estimaciones de analistas.

Razón P/E : precio pagado por cada dólar de utilidad; el múltiplo más seguido en los mercados accionarios.
Razón P/B : precio relativo al valor en libros; muy útil para bancos, aseguradoras y negocios intensivos en activos.
Razón P/S : precio relativo a los ingresos; el múltiplo de cabecera cuando las utilidades son negativas o erráticas.
EV/EBITDA : valor empresa relativo a las utilidades operativas en efectivo; neutral a la estructura de capital y muy usado en fusiones y adquisiciones.
EV/EBIT : similar a EV/EBITDA pero descuenta la depreciación; mejor para negocios intensivos en capital donde la D&A es un costo real.
EV/FCF : valor empresa relativo al flujo de efectivo libre; el múltiplo más limpio para negocios con fuertes cargos sin efectivo.
EV/Ventas : valor empresa relativo a los ingresos; alternativa al P/S neutral a la estructura de capital.
Capitalización de mercado : valor total de mercado del capital; el punto de partida para entender el tamaño de una empresa y su peso en un índice.

Razón circulante : activos circulantes vs. pasivos circulantes; la prueba clásica de liquidez de corto plazo.
Razón total : activos totales vs. pasivos totales; una foto amplia de solvencia que cubre todo el balance general.
Deuda a capital : razón de apalancamiento financiero; muestra qué parte del negocio está financiada por acreedores y cuál por los dueños.
Efectivo a deuda : reservas de efectivo relativas a la deuda total; una métrica de colchón que revela cuánto tiempo puede una empresa atender su deuda sin nuevo financiamiento.
Altman Z-Score : modelo compuesto de riesgo de quiebra; combina cinco razones financieras en una sola señal de dificultades.

Piotroski F-Score : lista de 9 puntos que califica rentabilidad, apalancamiento y eficiencia operativa; separa a las empresas que mejoran de las que se deterioran.
Beneish M-Score : modelo de detección de manipulación de utilidades; señala empresas cuyas razones contables sugieren ingresos inflados o costos subestimados.
Beta : la sensibilidad de una acción a los movimientos del mercado; el dato clave del rendimiento esperado en el marco CAPM y del WACC.